Лонг, также известный как позиция на повышение, представляет сделку, в результате которой инвестор приобретает актив в надежде на его рост стоимости. Если инвестор стремится заработать на растущем рынке, то он выбирает стратегию лонг.
Для того чтобы увеличить возможные прибыли от операции, можно приобрести актив не только за свой собственный капитал, но и с использованием заемных средств, предоставленных брокером. В этом случае весь доход от долгосрочной сделки, за вычетом комиссий и платы за использование средств брокера, остается у инвестора.
В случае провала сделок, в которых участвует деньги брокера, инвестор также несет полную ответственность за убытки и обязан вернуть долг брокеру, независимо от исхода.
Если бы вы решили инвестировать 100 000 ₽ в эти акции, получив еще 50 000 ₽ взаймы у брокера, то ваш доход от сделки увеличился бы в два раза, составив 20 000 ₽ (не включая комиссии за сделку и платы за использование средств брокера).
Если бы цены на акции упали на 20%, то стоимость портфеля сократилась бы до 80 000 ₽. Но вам все равно нужно возвратить брокеру полную сумму задолженности — 50 000 ₽. В результате у вас осталось бы 30 000 ₽. Это означает, что вы бы потеряли 40% своих собственных средств.
Маржинальная торговля в лонговом режиме может оказаться невыгодной, если ваша цель — долгосрочная покупка актива. При использовании заемных средств брокера каждый день будет начисляться комиссия, поэтому маржинальную торговлю чаще всего применяют только для спекулятивных сделок: при покупке актива его цена быстро растет, и вы мгновенно его продаете, зафиксировав полученную прибыль. Комиссии за маржинальную торговлю в Тинькофф
Для получения более подробной информации об особенностях маржинальной торговли, рекомендуем пройти наш небольшой бесплатный обучающий курс под названием «Маржинальная торговля». В рамках этого курса вы сможете ознакомиться с правильным способом осуществления сделок в долгосрочной перспективе и эффективным управлением рисками, связанными с маржинальной торговлей.
Как совершать сделки в лонг?
Получение активов в режиме долгосрочной маржинальной торговли является достаточно простым процессом.
Включите опцию маржинальной торговли прямо сейчас в своем личном кабинете на официальном сайте tinkoff.ru или через приложение Тинькофф Инвестиций. Возможность воспользоваться маржинальной торговлей доступна для всех пользователей и может быть активирована в несколько простых шагов.
Актив, который можно выбрать для приобретения, можно найти на вкладке «Что купить» → «Акции» → фильтр «С плечом» ниже строки поиска. Кроме того, в списке ликвидных активов перечислены акции и другие активы, доступные для покупки в долг.
Необходимо определить, сколько лотов можно приобрести с использованием кредитного плеча, исходя из доступной суммы для сделки. Уровень риска каждого актива определяет максимально допустимое кредитное плечо.
После заключения сделки на вашем счете появится непокрытая позиция в виде отрицательного баланса в российских рублях. Если вы закроете эту позицию до конца торгового дня или до момента подсчета ночью, если она будет меньше 5000 ₽, вам не будут взиматься комиссии за перенос непокрытой позиции. В остальных случаях вам будет начисляться комиссия за перенос непокрытой позиции каждый календарный день, пока вы не закроете позицию или не пополните свой торговый счет. Комиссии за маржинальную торговлю в Тинькофф.
Как технически выглядит процесс торговли в лонг?
Давайте рассмотрим детальный пример маржинальной сделки в длинной позиции.
Инвестициях, чтобы можно было проводить маржинальные операции на них одновременно? Для этого необходимо открыть отдельные брокерские счета на платформе Тинькофф Инвестиции. При использовании множества счетов, все показатели и комиссии для маржинальной торговли будут рассчитываться по каждому счету индивидуально.
Этап первый. Выбор актива для торговли.
Возможность воспользоваться данной опцией предоставляется на платформе tinkoff.ru или через мобильное приложение Тинькофф Инвестиций в специальном разделе, посвященном инвестициям.
Вторым шагом является определение брокером стоимости вашего портфеля, который можно легко превратить в наличные средства.
Ликвидный портфель — это общая стоимость всех акций и валюты, находящихся на вашем счете. От этой суммы будет зависеть, насколько большую сумму заемных средств вы сможете использовать для совершения долгосрочных сделок.
Допустим, у вас есть 10 000 ₽ на вашем брокерском счете и 200 акций компании Х, которые можно считать ликвидными и имеют стоимость 200 ₽ за акцию. Следовательно, ваш общий ликвидный портфель составит: 10 000 ₽ + (200 ₽ × 200 акций) = 50 000 ₽.
В третьем этапе процесса брокер оценивает размер маржи на основе активов, которые уже имеются в вашем инвестиционном портфеле.
и как она влияет на вашу торговлю? Это важно для определения вашей финансовой способности и рискованности инвестиций, а также для принятия обоснованных решений о вложении средств. Маржа является ключевым показателем, определяющим вашу возможность использовать заимствованные средства для увеличения своей прибыли или потери. Понимание ее сути поможет вам эффективно управлять своими финансами и минимизировать риски при инвестировании.
В нашем случае, изначальная прибыль портфеля вычисляется следующим образом: 200 акций компании Х, умноженных на 200 рублей, умноженных на 36% (начальный уровень риска для долгосрочных инвестиций) = 14 400 рублей.
Расчет минимальной маржи составляет 14 400 рублей, разделенных на 2, что равно 7200 рублей.
Из-за отсутствия риска у рубля начальная и минимальная ставки не принимаются во внимание при определении начальной и минимальной маржи.
На четвертом этапе происходит сопоставление объема ликвидного портфеля с исходным залогом.
Это помогает ему оценить, на какую сумму вы готовы заключить сделку.
Сумма портфеля, описанного выше, составляет 50 000 ₽, что превышает начальную маржу в размере 14 400 ₽.
Сумма сделки будет равна: 50 000 минус 14 400, то есть 35 600 ₽.
5-ый этап: Вы осуществляете покупку выбранного актива на долгосрочной основе.
При приобретении на экране покупки выберите желаемое число товаров и нажмите на кнопку «Приобрести».
Допустим, предположим, что вы пришли к выводу о возможном повышении стоимости акций компании Y в ближайшем будущем и намерены использовать средства брокера для их приобретения. На момент торгов акции оцениваются в 300 ₽. Уровень начального риска для долгосрочной позиции составляет 55%.
Сумма, получаемая с этой сделки, будет определена по следующей формуле:
Сумма сделки составляет 35 600 ₽, а начальная ставка риска при долгосрочной торговле этим активом равна 55%. Следовательно, получаем 64 727 ₽.
Если вы учтете данный лимит и цену акции Y в 300 ₽, то максимальное количество акций, которое вы сможете приобрести, составит 215 штук.
После завершения сделки, в вашем портфеле останутся 200 акций компании Х, которые изначально были у вас. Кроме того, вы также получите 215 акций компании Y. Также, в рублевой секции вашего счета появится отрицательная сумма: -64 727 + 10 000 (которые имелись на вашем счете) = -54 727 ₽.
Брокер запишет отсутствующую сумму в рублях в специальное поле под названием «Сумма непокрытых позиций».
В шестом шаге следует обратить внимание на то, что в процессе удержания непокрытой позиции, брокер будет регулярно контролировать стоимость вашего ликвидного портфеля.
Если сравнивать ее с начальными и минимальными показателями маржи для всего портфеля, то, в случае если состав или стоимость вашего ликвидного портфеля упадут ниже начальной маржи, вы не будете иметь возможности совершать другие сделки в лонг, пока не пополните счет или не закроете данную позицию.
и вынужденно закрывают часть позиций, это значит, что показатель упал ниже установленной минимальной маржи.
Приведем в пример случай, когда совершается сделка на покупку акций. В результате этой сделки ваш ликвидный портфель будет состоять из 200 акций компании X, 215 акций компании Y, а также у вас будет непокрытая позиция в размере 54 727 рублей. После совершения сделки состав ликвидного портфеля изменится, что повлечет за собой изменение его начальной и минимальной маржи.
Исходя из условий, исходная маржа равна 49 875 рублей, которая рассчитана как произведение количества акций X (200 штук) на цену акции X (200 рублей) с учетом ставки риска для позиции «лонг» (36%), а также произведение количества акций Y (215 штук) на цену акции Y (300 рублей) с учетом ставки риска для позиции «лонг» (55%).
Чтобы определить минимальную маржу, необходимо поделить сумму в размере 49 875 ₽ на два, что равно 24 937 ₽.
В инвестиционном портфеле активы на балансе отмечаются положительным значением, а стоимость открытой позиции — отрицательным значением.
В нашем исследовании цена активного портфеля будет равна 49 773 рублей.
Прибавив акции компании Х в размере 200 штук по цене 200 рублей и акции компании Y в размере 215 штук по цене 300 рублей, получим общую сумму в размере 104 500 рублей.
Брокер предоставил вам сумму в размере 54 727 ₽, которую вы должны вернуть банку.
Если стоимость активов в вашем инвестиционном портфеле возрастет, то и стоимость портфеля, который можно легко преобразовать в деньги, также увеличится.
Давайте представим, что цена акций компании Y выросла на 20% и составляет теперь 360 ₽. В результате, стоимость вашего портфеля значительно увеличится до 66 673 ₽ (которая получается путем умножения 200 акций компании Х на цену 200 ₽ и 215 акций компании Y на цену 360 ₽).
В седьмом шаге брокер осуществляет сопоставление пересчитанной стоимости ликвидного портфеля с обновленной начальной маржой.
Если сумма активов в ликвидном портфеле превышает исходную маржу, у вас есть возможность осуществлять дополнительные операции.
Сумма, необходимая для приобретения ликвидного портфеля, представленного в примере, составляет 66 673 рубля.
Стартовая сумма составляет 56 970 рублей. В настоящее время ее расчет будет производиться по новой схеме:
Начальная ставка риска для лонг-позиции по акциям компании X составляет 200 акций X, умноженных на 200 рублей, умноженных на 36%. Кроме того, начальная ставка риска для лонг-позиции по акциям компании Y составляет 215 акций Y, умноженных на 360 рублей, умноженных на 55%.
Таким образом, доступный объем ликвидности, который вы можете использовать для совершения новых сделок, составит 9703 рубля.
Вы можете использовать оставшийся лимит для совершения других операций на маржинальном рынке или закрыть текущую открытую позицию.
После этого будет пересчитана стоимость доступных активов, а также определены новые значения начальной и минимальной маржи.